Changement de gestionnaire de portefeuille et de stratégie dans le Fonds distinct d’actions canadiennes MFS et modification de la liste des fonds offerts

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds mentionnés ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

Cette communication est uniquement à titre informatif. Vous n’avez aucune mesure à prendre.

La MFS a récemment annoncé que Dimi Ntantoulis, gestionnaire de portefeuille principale pour le Fonds d’actions canadiennes MFS (le « Fonds d’actions canadiennes »), prendra sa retraite le 31 janvier 2027. Au moment du départ à la retraite de Mme Ntantoulis, la MFS modifiera la stratégie du Fonds d’actions canadiennes pour répliquer la stratégie du Fonds d’actions canadiennes de recherche MFS (le « Fonds d’actions canadiennes de recherche »). La MFS supprimera donc sa stratégie d’actions canadiennes existante, mais elle ne fermera pas le Fonds d’actions canadiennes. Le Fonds d’actions canadiennes de recherche et le Fonds d’actions canadiennes continueront d’être gérés comme avant.

Mme Ntantoulis s’est jointe à la MFS en 2006 et possède près de 30 ans d’expérience dans le secteur des placements. Elle est l’unique gestionnaire de portefeuille du Fonds d’actions canadiennes depuis 2017. Elle tire parti de la recherche des analystes en actions canadiennes, mais détient l’autorité décisionnelle finale pour toutes les actions du portefeuille. Le Fonds d’actions canadiennes privilégie les actions de base à grande capitalisation et est légèrement orienté vers la croissance.

Lorsque Mme Ntantoulis prendra sa retraite, en janvier 2027, la stratégie actuelle du Fonds d’actions canadiennes sera remplacée par celle du Fonds d’actions canadiennes de recherche, soit une stratégie d’actions de base toutes capitalisations dans laquelle les analystes prennent les décisions d’achat et de vente pour l’ensemble du portefeuille. Cette stratégie est actuellement gérée par quatre analystes de recherche en actions canadiennes (Koki Akala, Omar Hashem, Winter Lis et Colin Moore) responsables de l’analyse fondamentale et de la sélection des titres. Toutes les décisions relatives à la sélection des actions sont prises au moyen d’un processus de vote consensuel. M. Akala agit également à titre de coordonnateur de portefeuille. Il dirige les réunions d’équipe et coordonne le vote sur les décisions concernant chaque titre en portefeuille. Parmi les analystes, la moyenne d’expérience dans le secteur des placements est de 14 ans et la moyenne d’ancienneté à la MFS est de 10 ans. Jamie Keating agit comme gestionnaire de portefeuille. Il supervise le processus de placement, mais ne prend pas de décisions en ce qui concerne les actions. M. Keating travaille à la MFS depuis 19 ans et cumule 34 années d’expérience dans le secteur des placements.

Le Fonds d’actions canadiennes et le Fonds d’actions canadiennes de recherche présentent des caractéristiques de portefeuille similaires, un chevauchement important dans les titres (82 % en commun) et des rendements à long terme similaires. Le Fonds d’actions canadiennes de recherche détient légèrement plus de titres que le Fonds d’actions canadiennes (64 contre 53). Au cours de la période de dix ans terminée le 30 juin 2026, le Fonds d’actions canadiennes de recherche a généré un rendement de 12,8 % (annualisé) et a surpassé le Fonds d’actions canadiennes de 0,2 %.

La MFS a déclaré qu’elle a pris la décision de réduire le nombre de fonds d’actions canadiennes parce qu’elle croit que l’approche de base toutes capitalisations du Fonds d’actions canadiennes de recherche est mieux adaptée au marché canadien avec son univers de placement plus large et son approche axée sur les indices de référence.

Point de vue de l’équipe Solutions placements des RCR

Le Fonds d’actions canadiennes MFS a été placé dans la catégorie Surveillance renforcée en raison du départ à la retraite prévu de la gestionnaire de portefeuille principale Dimi Ntantoulis et du changement de stratégie qui sera apporté lors de son départ.

Le départ de Mme Ntantoulis est une perte pour l’équipe des actions canadiennes. Mme Ntantoulis possède une longue ancienneté à la MFS et a contribué aux efforts de recherche dans le cadre des réunions d’équipe et grâce à son expérience dans la couverture des secteurs de consommation au Canada et d’autres secteurs à l’échelle mondiale.

Il est rare qu’un fonds d’actions de la MFS ait un seul gestionnaire de portefeuille. Lorsque Nicole Zatlyn, cogestionnaire de portefeuille, a quitté son poste pour un nouveau rôle à la MFS en 2017, la MFS a indiqué qu’elle chercherait à ajouter un autre gestionnaire de portefeuille. Cependant, cela ne s’est jamais concrétisé, et Mme Ntantoulis est demeurée l’unique gestionnaire de portefeuille.

Nous pensons qu’il est logique de regrouper les fonds étant donné leur chevauchement. Malgré le processus de placement et le mandat différents, le Fonds d’actions canadiennes de recherche et le Fonds d’actions canadiennes présentaient des portefeuilles et des rendements très similaires. La similarité dans les titres suggère que Mme Ntantoulis avait une approche légère en tant que gestionnaire de portefeuille et qu’elle s’appuyait largement sur les recommandations de recherche des analystes pour le positionnement de base de la stratégie.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’un changement important, les promoteurs de régimes pourraient vouloir confirmer que le Fonds d’actions canadiennes de recherche convient à leur gamme de fonds. Nous continuerons de surveiller le Fonds d’actions canadiennes lors de la transition de sa stratégie vers celle du Fonds d’actions canadiennes de recherche en janvier 2027, et nous ferons d’autres mises à jour au besoin.

Modification de la liste des fonds offerts

Compte tenu des changements annoncés ci-dessus, nous offrirons désormais le Fonds d’actions canadiennes de recherche MFS sur notre plateforme de placements de base et cesserons d’offrir le Fonds d’actions canadiennes MFS. Les Clients qui n’ont pas déjà le Fonds d’actions canadiennes de recherche dans leur gamme d’options de placement pourront l’ajouter. En revanche, le Fonds d’actions canadiennes MFS ne pourra plus être ajouté par les Clients qui ne l’ont pas déjà dans leur gamme d’options de placement. Pour l’instant, la Sun Life ne compte pas fermer le Fonds d’actions canadiennes MFS. Nous vous tiendrons au courant en cas de changement. Les activités de gouvernance continuent pour les deux fonds.

Des questions?

Veuillez contacter votre représentant ou représentante aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.