Changements touchant l’équipe Stratégies fondamentales d’actions de CC&L
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds mentionnés ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).
En août 2024, Connor Clark & Lunn (« CC&L ») a annoncé que des changements seraient apportés à l’équipe Stratégies fondamentales d’actions (« l’équipe »), ainsi que le départ de certains membres de l’équipe. L’équipe gère la moitié du Fonds collectif d’actions canadiennes CC&L et la totalité du Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation CC&L dans notre plateforme de placements de base. L’équipe gère également la composante en actions canadiennes du Fonds collectif équilibré Plus CC&L.
Planification de la succession pour Gary Baker
CC&L a annoncé des mesures de planification de la succession en prévision du départ à la retraite de Gary Baker, chef des placements. M. Baker dirige l’équipe depuis 21 ans. Il n’a pas encore annoncé la date de son départ à la retraite, qui ne devrait pas intervenir avant au moins deux ans.
CC&L a annoncé que Michael McPhillips, responsable de la recherche et gestionnaire de portefeuille, passerait au poste de chef des placements pour l’équipe lorsque Gary Baker prendra sa retraite. M. McPhillips travaillera en étroite collaboration avec M. Baker et Andrew Zimcik, cochef de l’équipe Stratégies fondamentales d’actions, pendant sa transition au poste de chef des placements. CC&L a indiqué que M. Baker resterait le chef des placements de l’équipe jusqu’en 2027, ou jusqu’à ce que M. McPhillips soit prêt à assumer pleinement ces fonctions.
M. McPhillips est entré au service de CC&L en 2013 en tant qu’analyste, et a ensuite été promu analyste principal en 2016, puis gestionnaire de portefeuille en 2019. Il a récemment accédé au poste de responsable de la recherche dans l’équipe, après le départ à la retraite de Mark Bridges à la fin de 2023. Il couvre les secteurs de la consommation discrétionnaire et de l’immobilier (depuis 2019). M. McPhillips conservera le rôle de directeur de la recherche, mais ses fonctions de recherche seront réaffectées au fur et à mesure de sa transition vers le poste de chef des placements. Kathryn Alexander, gestionnaire de portefeuille, s‘occupera du secteur de l’immobilier. Mme Alexander travaillait auparavant comme analyste en recherche pour CC&L, de 2017 à 2020. Elle est revenue à CC&L en 2023. Le secteur de la consommation discrétionnaire sera couvert par Chang Ding, analyste en recherche principale. Mme Ding s’est jointe à CC&L en 2022.
Départs
Au troisième trimestre de 2024, Samba Chunduri, gestionnaire de portefeuille adjoint couvrant les matériaux, a quitté la société. Il y travaillait depuis 19 ans. CC&L ne remplacera pas directement M. Chunduri, mais a choisi Jack Ferris, analyste en recherche principal, pour couvrir les secteurs des produits de première nécessité et des matériaux. Ryan Elliott, gestionnaire de portefeuille couvrant les secteurs des technologies et des soins de santé, quittera également la société à la fin de 2024. Il y travaillait depuis 12 ans. La recherche sera confiée à M. Baker.
D’autres changements ont été annoncés dans l’équipe : Don Towers, négociateur en chef, a l’intention de prendre sa retraite à la fin de 2024. M. Towers sera remplacé par Joe Tibble, négociateur principal. En septembre 2024, CC&L a embauché un analyste du secteur des technologies, James Burns. La société prévoit d’ajouter d’autres analystes en recherche à l’avenir.
Point de vue de l’équipe Solutions placements RCR :
Nous sommes sensibles à la planification effectuée par CC&L. Le fait que la société ait communiqué ses plans de succession longtemps à l’avance laisse supposer qu’elle a choisi M. McPhillips en toute confiance. Ce dernier a accompli ses 11 années de carrière à CC&L. Toutefois, son expérience en leadership et en gestion de portefeuille est plus limitée. Le long délai accordé avant le départ à la retraite de Gary Baker lui permettra d’assurer la transition des responsabilités, de tirer les enseignements de son travail aux côtés de M. Baker, et de continuer à développer les compétences nécessaires au poste de chef des placements.
Les départs de MM. Chunduri et Elliott sont préoccupants, car ils étaient tous les deux des gestionnaires de portefeuilles chevronnés et en poste depuis longtemps. L’annonce de leur démission intervient huit mois après le départ à la retraite de Mark Bridges, un autre gestionnaire de portefeuille expérimenté avec beaucoup d’ancienneté. CC&L a pris certaines mesures pour remédier à ces départs et à d’autres départs au cours des dernières années. Elle a élargi l’équipe en recrutant quatre analystes en recherche, créé une structure d’équipe double où Andrew Zimcik travaille aux côtés de M. Baker en tant que cochef des actions, promu des talents à l’interne, et élargi la participation dans la société. Désormais, CC&L a officialisé un plan de succession à long terme sous la direction de Michael McPhillips. Il faut espérer que ces changements conduiront à une plus grande stabilité de l’équipe.
L’équipe des Solutions placement des RCR de la Sun Life a placé le Fonds collectif d’actions canadiennes CC&L et le Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation CC&L sur sa Liste de surveillance sous la catégorie « Surveillance supplémentaire » (la moins sévère). Le Fonds collectif équilibré Plus CC&L figure sur notre Liste de surveillance sous la catégorie « Surveillance supplémentaire » depuis le premier trimestre de 2024 en raison des changements touchant l’équipe responsable des titres à revenu fixe. Notre communication complète sur les changements apportés à l’équipe des titres à revenu fixe peut être consultée ici. Nous surveillerons l’évolution de la situation pour l’équipe Stratégies fondamentales d’actions et ferons le point au besoin.
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* Personne portant le titre de conseiller en régimes de rentes collectives au Québec.