Fonds d’actions mondiales MFS – Changements concernant l’équipe de gestion de portefeuille et le fonds

Cette communication est uniquement à titre informatif. Vous n’avez aucune mesure immédiate à prendre. Vous pourriez toutefois vouloir surveiller de près le Fonds d’actions mondiales MFS et en évaluer la pertinence dans votre ou vos régimes compte tenu des changements qui suivent.

Changements dans l’équipe de gestion de portefeuille

La MFS a récemment annoncé que Roger Morley, cogestionnaire de portefeuille principal de longue date, cessera d’assumer ses responsabilités relatives au Fonds d’actions mondiales MFS (le « fonds ») le 31 décembre 2026. En prévision de ce changement, Colin Moore, analyste, se joindra à Roger Morley et à Ryan McAllister dans l’équipe de gestion de portefeuille en tant que cogestionnaire de portefeuille principal le 31 mars 2026.

M. Morley est gestionnaire de portefeuille pour le fonds depuis 2009. Il s’est joint à la MFS en 2002 en tant qu’analyste de recherche. Il travaille à Londres et continuera de gérer la stratégie d’actions européennes de base de la MFS.

M. Moore s’est joint à la MFS en 2014 à titre d’analyste de recherche et possède 20 ans d’expérience en placements. Il couvre actuellement le secteur des services financiers nord-américains en tant que responsable de l’équipe sectorielle et fait aussi partie de l’équipe responsable du secteur des technologies. La MFS a indiqué que l’approche de M. Moore en matière de sélection des titres est conforme au style de placement du fonds. La MFS nous a informés que les détails concernant le transfert des responsabilités de recherche à M. Moore nous seront communiqués dès qu’ils seront disponibles, mais que celui-ci devrait être achevé d’ici la fin de 2026.

Pour le reste de 2026, le fonds sera géré par une équipe de trois gestionnaires de portefeuille qui travailleront chacun à un lieu différent (Londres, Boston et Toronto). La MFS ne croit pas que les emplacements géographiques constitueront un obstacle à la cohésion et à la prise de décisions de l’équipe. D’autres stratégies de la MFS ont eu des équipes de gestionnaires de portefeuille organisées de façon similaire.

La MFS utilise une approche collaborative qui s’appuie sur les recommandations des analystes pour la gestion des portefeuilles de placements. Les analystes recommandent des actions aux gestionnaires de portefeuille et ceux-ci peuvent les inclure dans leurs portefeuilles si elles cadrent avec le mandat de la stratégie, les autres placements du portefeuille et les opinions de l’équipe de gestion de portefeuille. La MFS a indiqué que, malgré les changements apportés à l’équipe de gestion de portefeuille, la philosophie et le processus de placement ne changeront pas.

Baisse de l’actif géré du Fonds d’actions mondiales MFS

Il convient de souligner que le fonds a sous-performé par rapport à son indice de référence et à ses homologues ces dernières années, ce qui a entraîné une baisse importante de l’actif géré. L’actif géré de la stratégie sous-jacente a diminué, passant de 50,8 milliards de dollars américains en décembre 2019 à 9,5 milliards de dollars américains au 31 décembre 2025. Les baisses les plus marquées ont eu lieu au cours des deux dernières années.

Point de vue des Solutions placements RCR de la Sun Life

Après l’annonce concernant l’équipe de gestion de portefeuille, nous avons rencontré la MFS et M. Moore en février 2026. Nous considérons le départ de M. Morley comme une perte importante, compte tenu de son expérience et de son ancienneté. La MFS a déclaré que ce départ résulte d’une décision mutuelle entre elle et M. Morley. Ce dernier reste au service de la société et continuera de gérer la stratégie d’actions européennes. Selon la MFS, le changement de gestionnaire de portefeuille est une évolution naturelle pour le fonds, étant donné que M. Morley devrait prendre sa retraite dans quelques années. Toutefois, nous croyons que les pressions découlant de la contre-performance et des sorties de fonds ont pu influencer le moment du changement.

M. Moore approfondira ses connaissances du portefeuille avant d’assumer officiellement le rôle de gestionnaire de portefeuille, particulièrement dans les secteurs qu’il connaît moins bien. Il a souligné le fait qu’il a travaillé avec MM. Morley et McAllister en tant qu’analyste de recherche pendant 10 ans et leur proposait des idées de titres. M. Moore a de l’expérience de recherche dans les produits financiers et les technologies de l’information, deux secteurs dont la sélection de titres s’est avérée défavorable pour le fonds. M. Moore n’a pas d’expérience antérieure comme gestionnaire de portefeuille, sauf en tant que coordonnateur pour la stratégie d’actions canadiennes de recherche de la MFS. Nous estimons que M. Moore devra apprendre beaucoup de choses rapidement : en plus de devoir acquérir de l’expérience en tant que gestionnaire de portefeuille, il doit se mettre à niveau dans les secteurs du marché qu’il ne connaît pas et développer une relation avec l’autre cogestionnaire de portefeuille, M. McAllister. Il n’a exprimé aucune conviction concernant de possibles changements importants dans le fonds. Cependant, il a indiqué qu’il participera dès maintenant au dialogue et qu’il s’attend à ce que son influence sur la stratégie augmente progressivement au fil du temps.

En raison des changements apportés et de la baisse importante de l’actif géré, nous avons inscrit le Fonds d’actions mondiales MFS sur la liste Surveillance renforcée. Nous continuerons de surveiller de près l’équipe de gestion de portefeuille, la stratégie et le flux d’actifs et ferons le point au besoin.