Mise à jour concernant le Fonds Série Portefeuilles croissance maximale CI
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds mentionné ci-dessous. Ce fonds est établi à titre de fonds distinct en vertu de la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).
Au troisième trimestre de 2024, Gestion mondiale d’actifs CI (GMA CI) a annoncé que des changements étaient apportés à la stratégie de placement du Fonds Série Portefeuilles croissance maximale CI (le fonds). Ce fonds fait partie des fonds de la Série Portefeuilles CI axés sur le degré de risque. C’est le fonds le plus axé sur la croissance, avec une pondération en actions de 100 %.
Les modifications apportées au fonds sont les suivantes :
- Exposition aux régions/pays : Le fonds aura une pondération nettement plus élevée en actions américaines et une pondération plus faible en actions canadiennes. Les actions américaines passeront de 31 % à 66 % et les actions canadiennes, de 30 % à 11 %. Les placements dans des titres de pays européens diminueront également.
- Expositions sectorielles : L’exposition au secteur des technologies de l’information passera de 18 % à 38 %. Le secteur des soins de santé passera de 8 % à 27 %. L’exposition combinée aux secteurs des produits de première nécessité, des matériaux et des services collectifs sera ramenée de 16 % à 3 %.
Le fonds continuera d’avoir une pondération en actions de 100 %. L’indice de référence du fonds passera de 50 % – indice composé S&P/TSX et 50 % – indice MSCI World (en dollars canadiens) à 100 % – indice MSCI World (net) afin de refléter les changements apportés à la stratégie.
GMA CI a indiqué que la transition vers la nouvelle stratégie est en cours et que le portefeuille affichera pleinement la nouvelle stratégie d’ici la fin du quatrième trimestre de 2024. Vous trouverez ci-dessous les répartitions d’actifs actuelle et améliorée (nouvelle) du fonds :
Fonds Série Portefeuilles croissance maximale CI : Répartitions actuelle et améliorée
| Actuelle | Améliorée | |
|---|---|---|
| États-Unis | 31.4% | 65.8% |
| Japon | 10.7% | 17.1% |
| Canada | 30.2% | 11.1% |
| Europe occidentale | 11.1% | 2.4% |
| Marchés émergents | 12.2% | 2.0% |
| Royaume-Uni | 3.2% | 1.5% |
| Asie-Pacifique | 1.1% | 0.0% |
| Actuelle | Améliorée | |
|---|---|---|
| TI | 17.6% | 37.7% |
| Soins de santé | 8.3% | 26.9% |
| Énergie | 9.1% | 10.6% |
| Consomm. discrét. | 10.0% | 6.6% |
| Serv. de commun. | 6.3% | 6.0% |
| Produits financiers | 19.2% | 4.8% |
| Industrie | 12.5% | 4.1% |
| Matériaux | 5.9% | 1.8% |
| Prod. de prem. Nécessité | 6.7% | 1.4% |
| Services collectifs | 2.9% | 0.0% |
| Immobilier | 1.4% | 0.0% |
À TITRE INDICATIF SEULEMENT. Source : Gestion mondiale d’actifs CI. La répartition « actuelle » correspond aux placements du portefeuille en avril 2024. La répartition « améliorée » est présentée à titre d’exemple et vise à fournir des expositions cibles.
GMA CI indique que ce changement est une modernisation du fonds qui vise à fournir une plus grande exposition à la tendance de fond de l’intelligence artificielle et de l’informatique à grande vitesse. Le changement de stratégie cherche à attirer les clients qui ont un horizon de placement à long terme et qui sont capables de supporter une plus grande volatilité.
Point de vue de l’équipe Solutions placements des RCR de la Sun Life
Ce changement nous préoccupe beaucoup. La réduction de la part des actions canadiennes est raisonnable et conforme aux autres changements observés dans les fonds multiactifs au cours de la dernière décennie. Toutefois, exposer la majeure partie du fonds aux États-Unis et au Japon, et concentrer l’exposition sectorielle sur les technologies de l’information et les soins de santé (l’augmentation de la pondération sectorielle ne découlant pas uniquement des changements de région ou de pays), réduira la diversification. Le fonds aura une composante thématique distincte et une orientation prononcée vers un ensemble restreint d’occasions de croissance.
Avant les changements annoncés, le fonds était déjà une exception parmi les autres fonds axés sur le degré de risque de notre plateforme. Même les fonds de ce type les plus audacieux d’autres séries comportent une part de titres à revenu fixe. Si ces changements peuvent se traduire par un rendement attendu plus élevé, nous nous attendons également à ce qu’ils augmentent encore la volatilité et le risque de baisse.
Quand nous avons rencontré des représentants de GMA CI, ils ont indiqué que ces changements avaient pour objectif de remédier à la sous-performance et d’attirer les jeunes investisseurs. Pourtant, ce ne sont pas tous les jeunes investisseurs qui s’attendent aux fortes variations des rendements absolus et du rendement par rapport à l’indice de référence qui découleront de cette nouvelle approche. En outre, bien que l’intelligence artificielle soit indubitablement un domaine très prometteur, de nombreuses actions liées à ce secteur ont déjà atteint des valorisations élevées, et ce changement pourrait s’avérer plus réactionnaire que visionnaire. Les promoteurs de régime pourraient se demander si le fonds de croissance maximale de la Série Portefeuilles CI convient toujours aux participants de leur régime.
Les fonds de la Série Portefeuille CI, y compris le fonds de croissance maximale, restent dans notre Liste de surveillance sous la catégorie « Surveillance renforcée ». Les fonds ont été placés dans cette catégorie au troisième trimestre de 2022 en raison des changements importants apportés au personnel et aux stratégies à la suite de l’élimination des marques boutiques de CI et de leur intégration à GMA CI. Nous continuerons de suivre ces fonds et nous vous ferons part, au besoin, de tout complément d’information.
Mesures à prendre
Vous et les participants du régime n’avez rien à faire à la suite de ces changements. Les participants recevront un message dans le Centre de messagerie de la Sun Life. Vous pouvez le consulter ici.
Des questions?
Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life*.
* Personne portant le titre de conseiller en régimes de rentes collectives au Québec.