Mise à jour concernant les gestionnaires de portefeuille du Fonds d’actions mondiales à petite capitalisation Invesco

Cette communication est uniquement une mise à jour. Vous n’avez aucune mesure à prendre.

À la fin de 2025, Invesco a annoncé un changement dans l’équipe de gestion du Fonds d’actions mondiales à petite capitalisation Invesco (le « fonds »). Jonathan Brown, gestionnaire responsable du sous-portefeuille du Royaume-Uni, a quitté la société le 31 juillet 2025. Après son départ, Michael Oliveros, gestionnaire de portefeuille principal et Robin West, gestionnaire de portefeuille, ont assumé la gestion du sous-portefeuille du Royaume-Uni. M. West était déjà membre de l’équipe chargée de ce sous-portefeuille et épaulait régulièrement M. Brown.

Traditionnellement, la stratégie du Fonds d’actions mondiales à petite capitalisation Invesco est gérée par plusieurs gestionnaires de portefeuille responsables des sous-portefeuilles régionaux pour les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Europe, le Japon, l’Asie et les marchés émergents. Le gestionnaire de portefeuille principal détermine les pondérations appliquées à chaque sous-portefeuille.

Michael Oliveros a été embauché par Invesco en juillet 2023 pour diriger le fonds après le départ d’Erik Esselink, gestionnaire de portefeuille principal. Ces deux dernières années, M. Oliveros a consolidé une partie des activités de recherche de titres régionaux. Il est également devenu responsable de la sélection des titres pour les composantes en actions de l’Asie et des marchés émergents lorsqu’Invesco s’est séparée de Doug Turnbull en mai 2024. De même, le départ de M. Brown signifie qu’il incombe désormais à M. Oliveros et à M. West de sélectionner les titres du sous-portefeuille du Royaume-Uni.

L’équipe de gestionnaires de portefeuille est maintenant composée de six personnes. Outre M. Oliveros et M. West, Juan Hartsfield et Davis Paddock gèrent le sous-portefeuille des États-Unis, tandis qu’Andy Tidby gère le sous-portefeuille du Japon et aide M. Oliveros avec les sous-portefeuilles de l’Asie et des marchés émergents. James Mathews assiste M. Oliveros avec le sous-portefeuille de l’Europe.

Point de vue des Solutions placements des RCR de la Sun Life

Invesco a indiqué que ces changements dans l’équipe des gestionnaires de portefeuille augmenteront l’efficacité grâce à une meilleure intégration entre les régions. Il faut toutefois noter que M. Oliveros, qui est responsable de la gestion de l’ensemble du portefeuille, est désormais chargé de la sélection des titres pour les composantes en actions de l’Europe, de l’Asie, des marchés émergents et du Royaume-Uni. Nous craignons que ce regroupement des responsabilités entraîne une surcharge de travail et de tâches pour M. Oliveros. Invesco a déclaré qu’elle ne passera pas à une approche à gestionnaire unique et qu’aucun autre changement de gestionnaire de portefeuille n’était prévu. De plus, la société a effectué la transition progressivement.

Il est vrai que la constitution d’un portefeuille plus intégré peut améliorer l’efficacité et présenter des avantages pour l’atténuation des risques imprévus. Mais cela peut entraîner une diminution de la recherche spécialisée et de la diversité des opinions, pour le meilleur ou pour le pire. Compte tenu de ces changements et de la récente acquisition des fonds canadiens Invesco par Gestion mondiale d’actifs CI, nous avons ajouté le Fonds d’actions mondiales à petite capitalisation Invesco à notre liste de surveillance dans la catégorie Surveillance supplémentaire, c’est-à-dire le niveau de surveillance le moins élevé. Nous suivrons étroitement le fonds et ferons le point au besoin.