Mise à jour de l’ajustement progressif et de la répartition stratégique de l’actif des fonds Fidelity Passage axés sur une date d’échéance

Les promoteurs de régime n’ont aucune mesure à prendre par suite de ces changements.

Fidelity Investments Canada (Fidelity) a annoncé que des changements seront apportés à l’ajustement progressif et à la répartition stratégique de l’actif des Portefeuilles Fidelity Passage^MC au premier trimestre de 2026. Fidelity procède périodiquement à des changements pour tenir compte des perspectives à long terme de l’équipe des placements sur les aspects suivants : les besoins des investisseuses et investisseurs canadiens, les marchés des capitaux et la diversification. Les changements s’appliqueront aux deux séries de fonds axés sur une date d’échéance offertes sur la plateforme de la Sun Life : les fonds Fidelity Passage – approche mixte (portefeuilles institutionnels) et les fonds indiciels Fidelity Passage Plus.

Les recherches menées par Fidelity montrent que les investisseuses et investisseurs sont préoccupés par le risque de longévité, car les gens vivent plus longtemps et dépendent de plus en plus de leurs placements dans des régimes à cotisations déterminées pour financer leurs dépenses à la retraite. Par conséquent, Fidelity procédera aux changements suivants :

1. Augmenter la part des actions et diminuer celle des titres à revenu fixe pour les cohortes d’investisseurs et d’investisseuses en début de carrière et à la retraite.
   • L’augmentation de la proportion d’actions pour les jeunes cohortes pourrait atteindre 4 %. Cette augmentation sera financée par la réduction de la part des obligations canadiennes et mondiales de catégorie investissement.
   • La pondération en actions au cours de la phase de réduction des risques précédant la retraite restera inchangée.
   • L’augmentation de la part des actions pour les cohortes à la retraite pourrait atteindre 6 %.
2. Pour les cohortes proches de la retraite ou déjà à la retraite, Fidelity augmentera l’exposition aux actifs sensibles à l’inflation en haussant la part d’obligations mondiales indexées sur l’inflation et en ajoutant les matières premières à la répartition stratégique de l’actif. La part des titres à revenu fixe nominaux (à long terme et à court terme) et des obligations canadiennes à rendement réel s’amoindrira à l’approche de la retraite. La part des matières premières s’obtiendra par une exposition passive à l’indice Bloomberg Commodity Forward Three Month.

Fidelity estime qu’une augmentation de la proportion d’actions peut améliorer la capacité des portefeuilles à générer des revenus à la retraite, ce qui peut atténuer le risque de longévité. En outre, une exposition accrue aux actifs sensibles à l’inflation peut améliorer la résistance des portefeuilles dans un contexte inflationniste.

La transition commencera au début de l’année 2026 et s’étendra sur plusieurs mois. Fidelity surveillera les conditions du marché et les frais d’opérations pendant la période de mise en place.

La mise à jour de la répartition stratégique de l’actif se traduira par des changements dans les indices de référence mixtes de chaque portefeuille.

Point de vue de l’équipe Solutions placements des RCR

Ces changements sont conformes à la pratique habituelle de Fidelity qui consiste à mettre à jour l’ajustement progressif et la répartition stratégique de l’actif des Portefeuilles Fidelity Passage^MC. Ils reflètent les estimations prospectives de Fidelity concernant les marchés de capitaux et les données démographiques, et mettent l’accent sur les résultats à long terme. L’augmentation de la part des actions s’explique par le risque de longévité plus élevé des participantes et participants. La recherche de l’équipe des placements sur les marchés à long terme continue de montrer l’importance croissante des instruments sensibles à l’inflation, tels que les obligations mondiales indexées sur l’inflation et les matières premières. Dans l’ensemble, ces changements se traduiront par des résultats positifs à long terme pour les participantes et participants.